Mientras el presidente Javier Milei endurece los controles cambiarios para apuntalar el peso antes de las elecciones de mitad de período, argentinos como Rubén López están recurriendo a las criptomonedas para proteger sus ahorros.
Una nueva estrategia implica el uso de monedas estables (tokens digitales vinculados uno a uno con la moneda estadounidense) para aprovechar el tipo de cambio oficial de Argentina, que actualmente valora el peso alrededor de un siete por ciento más que el tipo del mercado paralelo. El comercio es el siguiente: compre dólares e inmediatamente cámbielos por monedas estables. Luego, cambie esos tokens por pesos más baratos a precio de mercado. La jugada de arbitraje, también conocida como “rulo”, puede generar una ganancia rápida de hasta un cuatro por ciento en cada transacción, dicen los corredores de criptomonedas.
“Hago esta operación todos los días”, dijo López, un corredor de bolsa con sede en Buenos Aires que usa criptomonedas para “protegerme de la inflación”.
La maniobra criptográfica refleja un cambio en la forma en que los argentinos están enfrentando otra ronda de agitación económica. El país ha estado agotando sus reservas de dólares para impulsar el peso y evitar una ruptura de su banda comercial antes de la votación del 26 de octubre, después de la cual los inversores esperan que la moneda caiga aún más, incluso con un apoyo sustancial de Estados Unidos.
Cuando el Banco Central de Argentina recientemente prohibió a la gente revender dólares durante 90 días –parte de un esfuerzo por frenar las operaciones con ganancias rápidas–, el “rulo” surgió casi instantáneamente. La plataforma comercial Ripio dijo el 9 de octubre que había visto un aumento semanal del 40 por ciento en las ventas de monedas estables a pesos “a medida que los usuarios aprovechan las variaciones de precios y las oportunidades del mercado”.
Algunos residentes ven la necesidad de tomar medidas de este tipo; después de todo, viven en un país que ha incumplido su deuda tres veces este siglo. Milei fue elegida en 2023 con una plataforma para poner fin a esos problemas financieros. Ha tenido cierto éxito, como reducir la inflación anual a alrededor del 30 por ciento desde casi el 300 por ciento, pero la moneda ha perdido alrededor de tres cuartas partes de su valor debido a la propia devaluación de Milei cuando asumió el cargo y, más recientemente, a los temores de los inversores sobre las próximas elecciones.
El rulo muestra cómo las criptomonedas han evolucionado desde una curiosidad que entusiasmó a los argentinos -incluido el propio Milei- a una herramienta financiera que los residentes utilizan para proteger sus ahorros. Las criptomonedas pueden ser a menudo un vehículo para la especulación en los EE. UU., pero en América Latina se han convertido en un juego de estabilidad. En países como Argentina, Venezuela y Bolivia, la tecnología puede ser un desvío para evitar las oscilaciones monetarias, la alta inflación y los estrictos controles de capital.
“Damos a los usuarios la posibilidad de comprar criptomonedas con pesos o dólares y venderlas a cambio de una ganancia; es nuestro negocio cotidiano”, dijo Manuel Beaudroit, director ejecutivo de Belo, un intercambio de criptomonedas local. “Esto obviamente puede permitir una ganancia generosa debido a la diferencia del tipo de cambio”. En las últimas semanas, dijo Beaudroit, los operadores podían ganar entre un tres y un cuatro por ciento por operación, pero advirtió que “esto es muy inusual”.
Otros intercambios están viendo patrones similares. Lemon Cash, otra plataforma local, dijo que el total de operaciones criptográficas -desde ventas y compras hasta swaps- aumentaron un 50 por ciento por encima del promedio el 1 de octubre, cuando entró en vigor la prohibición de 90 días del Banco Central.
“Las monedas estables son sin duda un vehículo para conseguir dólares más baratos”, dijo Julián Colombo, gerente nacional de Argentina en Bitso, otra plataforma comercial. “Las criptomonedas todavía están en proceso de ser reguladas, por lo que el gobierno aún no sabe cómo controlarlas o restringir la liquidez en las monedas estables, lo que ha permitido que esta regla florezca”.
Pero el aumento de las transacciones con monedas estables no se debe sólo al arbitraje. Ahora que el gobierno de Milei enfrenta unas elecciones cruciales y la economía está nuevamente bajo presión, muchos argentinos también están usando criptomonedas para protegerse contra una posible devaluación del peso.
“La inflación y la incertidumbre política nos hacen más conservadores, por eso no tengo ahorros ni inversiones en pesos, sólo los uso para gastos”, dijo Nicole Connor, líder de la organización argentina Women in Crypto. “Mantengo mis ahorros en criptomonedas y monedas estables y trato de generar retornos con ellas”.
Aun así, el juego de las criptomonedas no está exento de riesgos. Si bien el comercio en el mercado de valores está exento de impuestos, las ganancias de las transacciones criptográficas están sujetas a un gravamen de hasta el 15 por ciento. Las transacciones frecuentes también pueden generar el escrutinio de los bancos, que a menudo exigen pruebas de fondos a los usuarios que realizan repetidas transferencias grandes.
Pero a medida que continúan las dificultades económicas, los analistas dicen que la dependencia de Argentina de los dólares digitales podría profundizarse a medida que la gente de América Latina intenta proteger sus activos de los temblores fiscales y electorales.
“Las monedas estables llegaron para quedarse”, dijo López, el corredor de bolsa. “El dólar ocupa un lugar muy fuerte en la sociedad argentina y en la vida cotidiana porque nos ha dado un refugio frente a la moneda nacional”.
por María Clara Cobo, Bloomberg
