Argentina paga línea swap con EE.UU., tenedores de bonos dan impulso a Milei

Argentina ha reembolsado íntegramente los 2.500 millones de dólares que retiró de una línea de canje de 20.000 millones de dólares con la administración Trump y, al mismo tiempo, ha realizado pagos clave a los tenedores de bonos. El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, confirmó el viernes que el gobierno de Javier Milei reembolsó “rápida y completamente” una parte del canje. Si bien no detalló cifras, el Tesoro estadounidense reveló el monto dispuesto en su más reciente informe sobre el Fondo de Estabilización Cambiaria. Como resultado, añadió Bessent, Estados Unidos ya no tiene pesos en su FSE. “Nuestra nación ha sido completamente reembolsada mientras obtiene decenas de millones de dólares en ganancias para el contribuyente estadounidense”, dijo Bessent en una publicación en X. “Argentina ha vuelto a acceder con éxito a los mercados financieros y ha realizado cambios alentadores en su marco de política monetaria y cambiaria”. Argentina también hizo un pago de 4.300 millones de dólares sobre sus bonos globales, después de haber obtenido un préstamo de 3.000 millones de dólares de seis bancos internacionales a principios de esta semana. El pago fue confirmado por el regulador financiero de Argentina, y un portavoz dijo que los tenedores locales tienen su dinero y los internacionales recibirían sus fondos el lunes. Los bonos soberanos de la nación sudamericana, propensa a las crisis, subieron a lo largo de la curva. Los bonos globales con vencimiento en 2035, algunos de los más líquidos, ganaron 0,6 centavos para cotizar a alrededor de 74,5 centavos por dólar; el rendimiento bajó hasta el 9,8 por ciento. A partir de septiembre, Bessent rescató al gobierno de Milei mientras soportaba la volatilidad del mercado en el período previo a las elecciones de mitad de período en Argentina a fines de octubre, brindando un nivel de apoyo financiero estadounidense que no se había visto en América Latina en décadas. El partido libertario de Milei prevaleció en la votación y desde entonces las perspectivas del mercado han vuelto a inclinarse a favor del presidente. El Tesoro estadounidense y Argentina han proporcionado poca información sobre la línea swap o sus condiciones. Mientras tanto, el llamado préstamo repo -liderado por Banco Santander SA, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA y Deutsche Bank AG- era una línea de crédito a un año a una tasa promedio de 7,4 por ciento. El gobierno de Milei entregó casi 5 mil millones de dólares en bonos locales con vencimiento en 2035 y 2038 como garantía a cambio de los 3 mil millones de dólares en efectivo. El ministro de Economía, Luis Caputo, dijo en diciembre que había una línea de recompra disponible para Argentina, lo que aumentó la confianza en que se realizaría el pago del 9 de enero. Caputo ha enfatizado la necesidad de restaurar el acceso al mercado para apoyar la acumulación de reservas, una de las preocupaciones de larga data de los inversores. Ha dicho que si bien la administración Milei ha comprado dólares con éxito, la incapacidad de refinanciar los vencimientos ha obligado al gobierno a depender en gran medida de sus propios recursos para cumplir con sus obligaciones de deuda, impidiendo que el Banco Central reconstruya significativamente su stock de reservas de divisas fuertes. Una emisión de deuda con ley local por valor de mil millones de dólares en diciembre fue ampliamente vista como un primer paso hacia una venta global de bonos, especialmente porque el riesgo país ahora se ubica en su nivel más bajo en unos siete años. Argentina enfrenta una factura similar de 4.300 millones de dólares dentro de seis meses. Los inversores esperan que para entonces el gobierno haya asegurado el acceso a los mercados internacionales, lo que aliviará las preocupaciones sobre la capacidad de pago. En diciembre, la administración también anunció cambios en su política monetaria que permiten que el peso argentino se negocie más libremente dentro de una banda que se amplía más rápidamente, junto con un programa de acumulación de reservas que apunta a 10 mil millones de dólares este año. por Patrick Gillespie, Manuela Tobías e Ignacio Olivera Doll, Bloomberg