El peso argentino rompió una racha de pérdidas de cinco días mientras los bancos de Wall Street estaban activos en el mercado de divisas local en medio de los intentos del gobierno de Estados Unidos de ayudar a su aliado Javier Milei antes de una votación crucial este fin de semana.
Tanto JPMorgan Chase & Co como Citigroup Inc estuvieron activos en el mercado spot de Argentina el miércoles, según personas familiarizadas con el asunto. El peso, que había caído durante cinco sesiones consecutivas, cerró con un alza del 0,1 por ciento a 1.489 por dólar estadounidense, dos pesos por debajo del límite más débil de su banda de negociación.
Los operadores estiman que el Tesoro de Estados Unidos vendió entre 400 y 500 millones de dólares, lo que, según dicen, es su mayor intervención hasta el momento. No se han publicado cifras oficiales. JP Morgan y Citi declinaron hacer comentarios, mientras que el Tesoro de Estados Unidos no respondió de inmediato a las solicitudes enviadas por correo electrónico.
Milei y el Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, están tratando de evitar una corrida monetaria a pocos días de las elecciones legislativas de mitad de período del domingo, que podrían determinar el destino de las reformas favorables al mercado del líder libertario. El peso estuvo a centavos de romper su banda comercial el martes cuando los argentinos buscaron refugio en divisas fuertes antes de la votación. Eso llevó al Banco Central a intervenir para apuntalarlo por primera vez en aproximadamente un mes, mientras que el Tesoro de Estados Unidos también intervino.
El mercado seguirá bajo presión porque la oferta de dólares desde el lado comercial es limitada ya que los vendedores “esperan el resultado de las elecciones para ver qué pasa, si todo esto fue solo ruido y termina, desapareciendo, o qué”, dijo Juan Manuel Truffa, economista de la consultora local Outlier.
Los bonos en dólares de Argentina cayeron a lo largo de la curva, y los bonos con vencimiento en 2035 cayeron casi un centavo para cotizar a 55 centavos por dólar, según datos indicativos de precios compilados por Bloomberg.
“Sigue pareciendo que cada vez que llega una pequeña ráfaga de compras de fondos extraterritoriales, los bonos son golpeados por la oferta proveniente de tenedores residentes que están asustados por el potencial Cisne Negro el domingo por la noche”, escribió en un informe Walter Stoeppelwerth, director de inversiones de la correduría local Grit Capital Group.
El partido de Milei espera salir del 26 de octubre con un mayor apoyo en el Congreso, y logró una pequeña victoria el miércoles por la tarde cuando nuevos datos mostraron que la economía se expandió ligeramente en agosto a pesar de una crisis de liquidez. Pero una derrota aplastante en una elección provincial el mes pasado sacudió los mercados y avivó los temores de que la oposición peronista intervencionista pudiera regresar al poder en las elecciones presidenciales de 2027.
Fue después de esa votación que la administración de Donald Trump intervino. Bessent confirmó la firma de una línea de intercambio de 20 mil millones de dólares con Argentina el martes, calificándola de “un puente hacia un mejor futuro económico para Argentina, no un rescate”. Sin embargo, sus esfuerzos por conseguir la misma cantidad de financiación del sector privado para la nación propensa a la crisis siguen sin cumplirse, ya que los bancos buscan claridad sobre los términos, la estructura y las garantías.
Drenar la línea de swap de 20 mil millones de dólares para defender la moneda argentina “podría rápidamente inclinar la balanza desfavorablemente”, escribió esta semana Juan Manuel Pazos, economista del corredor local One618, en un informe. “Si la intención es mantener el régimen cambiario durante algún tiempo, entonces probablemente sería necesario un segundo rescate bancario de 20.000 millones de dólares”.
El jefe de economía de Milei, Luis Caputo, reiteró en un post del miércoles X que no habría cambios en la política cambiaria. Los inversores consideran cada vez más que las bandas de negociación del peso, establecidas en abril como parte del acuerdo de Argentina con el Fondo Monetario Internacional, respaldan una moneda sobrevaluada.
Los operadores están atentos a posibles movimientos en el gabinete de Milei. El Ministro de Relaciones Exteriores argentino, Gerardo Werthein, quien ha sido un participante clave en las conversaciones con Estados Unidos, presentó su renuncia el martes por la noche.
La tensión política también se está intensificando en Estados Unidos. En respuesta a las críticas de la senadora demócrata Elizabeth Warren al gasto estadounidense durante el cierre del gobierno, Bessent describió el esfuerzo de la administración Trump para apuntalar a Argentina como “misión crítica”. El uso de recursos del Tesoro “proporciona respaldo específico a un aliado clave que ha aplicado políticas fiscalmente responsables y libertad económica”, dijo en una carta a Warren fechada el martes.
Mientras tanto, los mercados argentinos están mostrando signos de agotamiento por el aluvión de mensajes en las redes sociales publicados por las autoridades estadounidenses y argentinas, según Joaquín Bagues, director gerente del corredor local Grit Capital Group. “Ahora mismo es el pago por evento”, afirmó. “El mercado comprará cuando tenga más certeza”.
por Nicolle Yapur, Ignacio Olivera Doll y Hannah Levitt, Bloomberg
