Los mercados financieros de Brasil se abren hoy bajo la presión de los desafíos fiscales internos y las incertidumbres globales. Las presiones políticas están impulsando una búsqueda de ingresos, lo que genera preocupaciones sobre la deuda pública.
Las conversaciones diplomáticas entre Estados Unidos y Brasil tienen como objetivo restablecer las relaciones bilaterales, impulsando potencialmente el sentimiento comercial. La falta de confianza interna está empujando a los constructores brasileños a buscar oportunidades en el extranjero.
El impulso estratégico de Brasil hacia las tierras raras invita a la inversión, pero bajo estrictas reglas gubernamentales. Además, Brasil y Colombia se están preparando para posibles shocks regionales de una Venezuela post-Maduro, que impactarán la dinámica petrolera y fronteriza.
La agenda económica de hoy brindará información crítica sobre la inflación, el comercio y la demanda global, lo que dará forma a la política y las perspectivas del mercado de Brasil.
El BCB Focus Market Readout a las 7:25 a.m. EST (8:25 a.m. BRT) ofrecerá expectativas de mercado para la inflación, el PIB y la tasa Selic, crucial para la política monetaria en medio del ruido fiscal y un real en 5,4055.
Los datos europeos, como el PPI alemán a las 3:00 a. m. EST (4:00 a. m. BRT) y las subastas BTF francesas a las 9:00 a. m. EST (10:00 a. m. BRT), señalarán la demanda de las exportaciones de materias primas de Brasil.
Morning Call Financiero de Brasil del 12 de junio de 2025. (Foto reproducción de Internet) Publicaciones estadounidenses como los inventarios empresariales y el índice líder de EE. UU. a las 10:00 a. m. EST (11:00 a. m. BRT) influirán en la fortaleza del dólar, afectando al real y a la competitividad comercial de Brasil.
Estos eventos son fundamentales para medir el sentimiento de riesgo global y los sectores impulsados por las exportaciones de Brasil en medio de riesgos fiscales y geopolíticos.
Agenda Económica Brasil 7:25 a. m. EST / 8:25 a. m. BRT – Lectura del mercado de enfoque del BCB: real por determinar, consenso por determinar, anterior por determinar. Agrega pronósticos de mercado para la inflación, el PIB y la tasa Selic, críticos para la política monetaria a medida que aumentan las presiones fiscales y el real ronda los 5,4055. No se han programado publicaciones nacionales adicionales, pero los acontecimientos globales influirán en las perspectivas de exportación y la dinámica monetaria de Brasil.
Eventos clave Estados Unidos 10:00 a.m. EST / 11:00 a.m. BRT – Inventarios comerciales en USD (mensual) (agosto): real por determinar, consenso 0,1%, anterior 0,2%. Realiza un seguimiento de los niveles de inventario, lo que indica la demanda de productos brasileños. 10:00 a.m. EST / 11:00 a.m. BRT – Inventarios minoristas en USD excluyendo automóviles (agosto): real por determinar, consenso 0,3%, anterior 0,3%. Mide las tendencias de las acciones minoristas, que impactan las exportaciones de bienes de consumo de Brasil. 10:00 a.m. EST / 11:00 a.m. BRT – USD Índice líder de EE. UU. (MoM) (septiembre): real por determinar, consenso 0,1%, anterior -0,5%. Señala las tendencias económicas de Estados Unidos, lo que afecta la fortaleza del dólar y las presiones del BRL. 11:30 a. m. EST / 12:30 p. m. BRT – Subasta de billetes de 3 meses en USD: real por determinar, consenso por determinar, anterior 3,845 %. Influye en los rendimientos de corto plazo, impactando los flujos de capital hacia Brasil. 11:30 a. m. EST / 12:30 p. m. BRT – Subasta de billetes de USD a 6 meses: real por determinar, consenso por determinar, anterior 3,685 %. Afecta la liquidez de mercados emergentes como Brasil. 5:00 p. m. EST / 6:00 p. m. BRT – USD Compras extranjeras en EE. UU., bonos del tesoro (agosto): real por determinar, consenso por determinar, anterior 58.20 mil millones. Realiza un seguimiento de la inversión extranjera, lo que afecta la confianza en el dólar y el BRL. 5:00 p.m. EST / 6:00 p.m. BRT – USD Flujo de capital neto general (agosto): real por determinar, consenso por determinar, anterior 2.100 millones. Mide las entradas de capital que afectan los flujos de mercados emergentes como Brasil. 5:00 p.m. EST / 6:00 p.m. BRT – Transacciones netas a largo plazo en USD TIC (agosto): real por determinar, consenso por determinar, anterior 49.200 millones. Señala tendencias de inversión a largo plazo, que impactan los mercados de Brasil. 5:00 p.m. EST / 6:00 p.m. BRT – USD TIC Transacciones netas a largo plazo, incluidos swaps (agosto): real por determinar, consenso por determinar, anterior 49.20 mil millones. Afecta el sentimiento de flujo de capitales hacia Brasil. Alemania 3:00 a.m. EST / 4:00 a.m. BRT – EUR IPP alemán (mensual) (septiembre): real -0,1%, consenso 0,1%, anterior -0,5%. Realiza un seguimiento de las tendencias mensuales de los precios al productor, relevantes para las exportaciones de materias primas de Brasil. 3:00 a.m. EST / 4:00 a.m. BRT – EUR IPP alemán (interanual) (septiembre): real -1,7%, consenso por determinar, anterior -2,2%. Señala inflación del productor alemán, afectando la demanda de exportaciones brasileñas. 6:00 a. m. EST / 7:00 a. m. BRT – EUR Informe mensual de Buba alemán: real por determinar, consenso por determinar, anterior por determinar. Proporciona información sobre políticas que impactan el sentimiento de la eurozona y el comercio de Brasil. 1:00 PM EST / 2:00 PM BRT – EUR Habla el alemán Buba Balz: Los comentarios sobre políticas afectan el sentimiento de la eurozona, impactando la demanda de materias primas y el BRL. 3:00 PM EST / 4:00 PM BRT – EUR Habla el presidente alemán de Buba, Nagel: Más señales políticas de la eurozona que influyen en los mercados de exportación de Brasil. 9:00 PM EST / 10:00 PM BRT – EUR Habla el presidente alemán de Buba, Nagel: Comentarios adicionales que dan forma al sentimiento de las materias primas y las divisas. Francia 9:00 a. m. EST / 10:00 a. m. BRT – Subasta BTF francesa a 12 meses en EUR: real por determinar, consenso por determinar, anterior 2,019 %. Impacta los rendimientos de corto plazo y los flujos de capital hacia Brasil. 9:00 a. m. EST / 10:00 a. m. BRT – Subasta BTF francesa a 3 meses en EUR: real por determinar, consenso por determinar, anterior 1,958 %. Afecta la liquidez de mercados emergentes como Brasil. 9:00 a. m. EST / 10:00 a. m. BRT – Subasta BTF francesa a 6 meses en EUR: real por determinar, consenso por determinar, 2,009% anterior. Señala tendencias de capital a mediano plazo, que impactan las exportaciones brasileñas. Canadá 8:30 a. m. EST / 9:30 a. m. BRT – CAD IPPI (interanual) (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior 4,0 %. Realiza un seguimiento de la inflación de los productores canadienses, lo que afecta la demanda de productos brasileños. 8:30 a. m. EST / 9:30 a. m. BRT – CAD IPPI (mensual) (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior 0,5 %. Señala tendencias mensuales de precios, relevantes para el comercio de Brasil. 8:30 a. m. EST / 9:30 a. m. BRT – CAD RMPI (interanual) (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior 3,2 %. Realiza un seguimiento de los precios de las materias primas, que afectan las exportaciones de materias primas de Brasil. 8:30 a. m. EST / 9:30 a. m. BRT – CAD RMPI (mensual) (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior -0,6 %. Mide las tendencias mensuales de las materias primas que impactan los mercados de Brasil. 10:30 a.m. EST / 11:30 a.m. BRT – Encuesta de perspectivas comerciales del BoC del CAD: por determinar, consenso por determinar, por determinar el anterior. Proporciona sentimiento empresarial, influyendo en la demanda de exportaciones brasileñas. Hong Kong 4:30 a.m. EST / 5:30 a.m. BRT – Tasa de desempleo en HKD (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior 3,7%. Realiza un seguimiento de la salud del mercado laboral, lo que afecta la demanda asiática de productos brasileños. Nueva Zelanda 5:45 p. m. EST / 6:45 p. m. BRT – Exportaciones en NZD (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior 5,94 mil millones. Señala la demanda de exportaciones, lo que afecta los precios mundiales de los alimentos y las exportaciones de soja de Brasil. 5:45 p.m. EST / 6:45 p.m. BRT – Importaciones de NZD (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior 7.12B. Realiza un seguimiento de las tendencias de las importaciones, lo que influye en las exportaciones agrícolas de Brasil. 5:45 p.m. EST / 6:45 p.m. BRT – Balanza comercial en NZD (mensual) (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior -1,185 millones. Mide la salud del comercio y su impacto en los flujos de productos básicos hacia Brasil. 5:45 p. m. EST / 6:45 p. m. BRT – Balanza comercial en NZD (interanual) (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, anterior -2990 millones. Señala tendencias comerciales anuales que afectan las exportaciones de Brasil. 10:00 p.m. EST / 11:00 p.m. BRT – Gasto con tarjeta de crédito en NZD (interanual) (septiembre): real por determinar, consenso por determinar, 3,5% anterior. Realiza un seguimiento del gasto de los consumidores, lo que afecta los precios mundiales de los alimentos y las exportaciones agrícolas de Brasil. Australia 7:45 PM EST / 8:45 PM BRT – AUD RBA El asistente del gobernador Jones habla: Los comentarios sobre políticas afectan la liquidez de las materias primas y la demanda de exportaciones brasileñas como el mineral de hierro. Singapur Todo el día – Día festivo: Singapur – Diwali: Reduce las señales comerciales, lo que podría afectar las exportaciones brasileñas de materias primas como soja y metales. Mercado de Brasil el viernes El mercado de valores de Brasil repuntó el viernes cuando un rebote tardío en Wall Street se extendió a São Paulo. El Ibovespa cerró con un alza del 0,84% a 143.398,63, mientras que el dólar bajó a 5,4055. En la semana, el índice ganó un 1,93% y el real se fortaleció un 1,78%.
La chispa inmediata fue un tono más suave sobre los aranceles entre Estados Unidos y China y titulares más tranquilos en torno a los bancos estadounidenses. A nivel local, el Congreso dejó caducar una medida tributaria clave (MP 1.303), dejando a los inversores esperando la próxima medida fiscal de Brasilia.
Las acciones de energía y sensibles a las tasas subieron con el apetito por el riesgo global y un real más firme, pero las grandes mineras se quedaron rezagadas debido a que el mineral de hierro se mantuvo pesado.
Los principales impulsores incluyeron a Raízen (+9,41% a R$ 0,93), Prio (+5,61% a R$ 36,12) después de reanudar la producción del campo Peregrino, WEG (+4,48% a R$ 40,15), Vivara (+3,38% a R$ 28,79) y Cosan (+2,98% a R$ 5,87).
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Mercados estadounidenses el viernes Las acciones estadounidenses terminaron al alza el viernes 17 de octubre de 2025. El S&P 500 subió un 0,5% a 6.664,01, el Dow Jones ganó un 0,5% a 46.190,61 y el Nasdaq Composite subió un 0,5% a 22.679,97, aunque el Russell 2000 cayó un 0,6% a 2.452,17.
Las ganancias semanales fueron sólidas: S&P 500 +1,7%, Dow +1,6%, Nasdaq +2,1%, Russell 2000 +2,4%. El sentimiento se estabilizó después de que las acciones de los bancos regionales se recuperaron y los comentarios de Trump de que los altos aranceles de China “no son sostenibles” aliviaron las preocupaciones comerciales.
El sector inmobiliario, los servicios de comunicaciones y la tecnología lideraron las ganancias, mientras que algunas empresas de pequeña capitalización se quedaron rezagadas. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4,02% y el índice del dólar (DXY) subió a 98,43. El petróleo se mantuvo moderado y el oro se mantuvo elevado.
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Materias primas Real brasileño El real brasileño se fortaleció a 5,4055 frente al dólar el 17 de octubre de 2025, respaldado por una retórica arancelaria más suave entre Estados Unidos y China y las apuestas de recortes de tasas de la Reserva Federal que pesaban sobre el dólar.
Sin embargo, las preocupaciones fiscales internas, incluida la caducidad de una medida tributaria clave y las presiones políticas sobre los ingresos, limitan las ganancias. La tasa Selic del 15% proporciona soporte al carry, pero la incertidumbre fiscal limita el alza. Los técnicos muestran una resistencia entre 5,42 y 5,44 y un soporte entre 5,38 y 5,36.
El BCB Focus de hoy a las 7:25 a. m. EST (8:25 a. m. BRT) y el USD US Leading Index a las 10:00 a. m. EST (11:00 a. m. BRT) guiarán las tendencias monetarias.
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Precios del petróleo Los precios del petróleo cayeron a mínimos de varios meses, con el Brent a 61,40 dólares y el WTI a 57,80 dólares el 17 de octubre, impulsados por el exceso de oferta mundial y la débil demanda. La postura cautelosa sobre la oferta de la OPEP+ ofrece cierto apoyo, pero el exceso de crudo limita el alza.
Petrobras se beneficia de la reactivación del campo Peregrino, aunque la caída de los precios del petróleo presiona los márgenes. No está previsto ningún informe de la OPEP para hoy, pero el RMPI CAD a las 8:30 a. m. EST (9:30 a. m. BRT) aclarará las tendencias de la demanda de materias primas.
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Precios del oro El oro se mantuvo cerca de $4.050/oz el 17 de octubre, impulsado por flujos de refugio seguro en medio de incertidumbres fiscales y geopolíticas, incluidos los desafíos fiscales de Brasil y el posible shock post-Maduro de Venezuela.
Las compras de los bancos centrales y las entradas de ETF respaldan los precios, con una resistencia de 4.100 dólares y un soporte de 4.000 dólares. Esto ayuda a las exportaciones mineras de Brasil. Las subastas de BTF franceses en EUR de hoy a las 9:00 a. m. EST (10:00 a. m. BRT) señalarán las tendencias de liquidez que afectan al oro.
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Precios de la Plata La plata alcanzó los 52,20 dólares la onza el 17 de octubre, impulsada por un shock de oferta global y una fuerte demanda industrial en energía solar y electrificación. El Silver Institute proyecta déficits continuos, y la demanda de ETF respalda los precios.
La resistencia está en 53 dólares y el soporte en 51 dólares. Esto fortalece el sector minero de Brasil. El PPI alemán del EUR de hoy a las 3:00 a.m. EST (4:00 a.m. BRT) proporcionará señales de demanda industrial.
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Precios del cobre El cobre se cotizó a 10.850 dólares por tonelada (LME) o entre 5,12 y 5,14 dólares por libra (COMEX) el 17 de octubre, respaldado por los desastres mineros y la demanda de redes y automóviles, pero limitado por la desaceleración de China y los temores comerciales.
El soporte está entre 5,08 y 5,03 dólares y la resistencia entre 5,18 y 5,23 dólares. Esto ayuda a Vale y a los productores brasileños. El PPI alemán en EUR de hoy a las 3:00 a.m. EST (4:00 a.m. BRT) aclarará las tendencias de la demanda.
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Criptomonedas Bitcoin se recuperó a 111.000 dólares el 17 de octubre después de un shock de liquidación de 19.000 millones de dólares, respaldado por entradas de ETF al contado de EE. UU. y operaciones de degradación.
El rango a corto plazo es 110.000-112.500, con una ruptura por encima de 115.000 o por debajo de 108.000. El sector fintech de Brasil sigue la volatilidad. No se han programado eventos criptográficos directos, pero los flujos TIC del USD a las 5:00 p. m. EST (6:00 p. m. BRT) pueden influir en el sentimiento.
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Precios del mineral de hierro El mineral de hierro cayó a 104 dólares por tonelada el 17 de octubre, presionado por la desaceleración de China y el aumento de los inventarios portuarios, aunque los envíos brasileños proporcionan estabilidad. El soporte está entre $103 y $102, la resistencia entre $105 y $1 06.
Esto impacta las exportaciones de Vale. El feriado del Diwali de hoy en Singapur puede silenciar las señales de demanda, pero las tendencias posteriores al feriado en China serán importantes.
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Empresas y Mercado Perspectivas de la industria La economía de Brasil enfrenta obstáculos debido a la indisciplina fiscal, con la búsqueda de ingresos políticos generando preocupaciones sobre la deuda y un déficit de confianza que impulsa a los constructores al extranjero.
El cierre del Ibovespa en 143.398,63 refleja un optimismo cauteloso debido a conversaciones sobre aranceles más suaves, pero el real en 5,4055 enfrenta presión por la incertidumbre fiscal y la medida tributaria caducada.
Exportadores como Vale se benefician de un real más débil, mientras que empresas energéticas como Prio se benefician de los reinicios operativos. Las apuestas en infraestructura, como la iniciativa de Patria de 3.000 millones de dólares y el plan ferroviario de São Paulo de 4.000 millones de dólares, señalan un crecimiento a largo plazo.
El BCB Focus de hoy a las 7:25 a.m. EST (8:25 a.m. BRT), el USD US Leading Index a las 10:00 a.m. EST (11:00 a.m. BRT) y el EUR PPI alemán a las 3:00 a.m. EST (4:00 a.m. BRT) darán forma a la demanda de los sectores de minería, energía y agricultura.
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Desarrollos clave Presiones fiscales: Los impulsos políticos para obtener ingresos y la caducidad de una medida tributaria clave (MP 1.303) amplían la prima de riesgo de Brasil, presionando al real y generando preocupaciones sobre la deuda.
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Relaciones entre Estados Unidos y Brasil: Las conversaciones Rubio-Vieira restablecen los lazos bilaterales, apuntando a una cooperación más clara e impulsando el sentimiento comercial.
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Construcción en el Extranjero: Un déficit de confianza empuja a los constructores brasileños a los mercados internacionales, lo que refleja la debilidad de la demanda interna.
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Empuje de tierras raras: Brasil invita a invertir en tierras raras, pero bajo estrictas reglas gubernamentales, apoyando el crecimiento de la minería.
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Geopolítica Regional: Brasil y Colombia se preparan para una potencial Venezuela post-Maduro, impactando el petróleo y la estabilidad fronteriza.
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Infraestructura: La inversión de $3 mil millones de dólares de Patria y el plan ferroviario de $4 mil millones de dólares de São Paulo indican un crecimiento de la infraestructura, apoyando la construcción y la logística.
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Mercado de la vivienda: El tercer trimestre de Tegra muestra fuertes lanzamientos pero crecientes cancelaciones, lo que refleja la desigual recuperación inmobiliaria de Brasil.
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Sector Energético: La reactivación del campo Peregrino de Prio impulsa la producción y respalda las existencias de energía.
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Servicio Postal: Los esfuerzos para salvar los Correios de Brasil resaltan su papel en la conectividad nacional, impactando la logística.
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Explicación de EST La Hora Estándar del Este (EST) es la zona horaria utilizada en el este de los Estados Unidos, incluidos Nueva York, Washington, DC y Miami, establecida en UTC-5, cinco horas por detrás de la Hora Universal Coordinada (UTC).
EST se aplica aquí por coherencia, alineándose con los cronogramas del mercado financiero de EE. UU. e influyendo en el comercio global.
