Los bonos en dólares de Argentina subieron el lunes por la noche después de que el secretario de Finanzas, Pablo Quirno, dijera que el gobierno planeaba recomprar bonos soberanos para reducir los costos de financiamiento para la nación endeudada.
Los bonos con vencimiento en 2035 subieron más de un centavo para cotizar por encima de los 57 centavos por dólar, según datos indicativos de precios compilados por Bloomberg. El mercado de divisas estuvo cerrado antes del anuncio, y el peso bajó levemente durante la sesión.
Quirno dijo que el gobierno ya inició negociaciones para la transacción con la asistencia de JPMorgan. Se refirió a la operación como un acuerdo de “deuda por educación”, en el que se utilizaron nuevos préstamos de agencias y organizaciones multilaterales para pagar bonos de mayor rendimiento. Sin embargo, no especificó qué deuda buscaba recomprar la administración ni quién otorgaría los nuevos préstamos.
“El tema de la ‘educación’ planteado por Quirno en su tuit no debe verse como una insinuación trivial”, dijo Pedro Siaba Serrate, jefe de investigación y estrategia de PPI Argentina. Esto parece similar al canje de ‘deuda por naturaleza’ realizado por Ecuador en mayo de 2023, dijo, excepto que esta vez los ahorros se destinarán a la educación en lugar del medio ambiente.
El anuncio se produce una semana antes de las elecciones de mitad de período en las que la administración del presidente Javier Milei busca aumentar su participación en el Congreso. El apoyo de los votantes más jóvenes ha disminuido durante el año pasado a medida que se afianzan los recortes de gastos de Milei.
La deuda de Argentina había oscilado entre ganancias y pérdidas durante todo el día, y los bonos se dispararon por la mañana después de que el banco central emitiera un comunicado confirmando que las autoridades habían firmado un acuerdo de intercambio de divisas por 20.000 millones de dólares con Estados Unidos. Pero el entusiasmo inicial se disipó rápidamente debido a la falta de nueva información y las notas volvieron sobre la curva.
“Es claramente positivo cuando se materialice”, dijo Jason Keene, estratega de Barclays. “Pero en este momento, no cambia la dinámica cambiaria/electoral y el mercado se ha visto preparado para desvanecer los titulares que carecen de detalles suficientes”.
Como ocurre con muchos de los acuerdos financieros recientes, aún quedan dudas. Los inversores están a la espera de los detalles del swap de divisas acordado con Estados Unidos, así como de un instrumento separado de 20.000 millones de dólares que se está negociando con prestamistas privados. El último anuncio trajo aún más dudas.
“Parece extravagante”, dijo Gorky Urquieta, codirector del equipo de deuda de mercados emergentes de Neuberger Berman. Están “buscando efectivo para hacer los pagos de enero, pero ¿pueden hacer una recompra?”
por Nicolle Yapur, Manuela Tobías y María Elena Vizcaíno, Bloomberg
